English
РусскийУслуги
Юрисдикции
Популярные16
Европа12
СНГ и Центральная Азия9
Южная Азия1
Азиатско-Тихоокеанский регион4
Ближний Восток5
Гражданство и ВНЖ
Сан-Томе и Принсипи$90 000
Вануату$130 000
Гренада$235 000
Сент-Китс и Невис$250 000
Турция$400 000
Золотая виза ОАЭ$545,000О Sovera
Кайманская Segregated Portfolio Company.
Одно юридическое лицо, содержащее юридически обособленные портфели. Регистрируется по Часть XIV Companies Act, кайманская SPC позволяет разместить каждую стратегию, класс акций, участника или актив в собственном портфеле, с законодательным обособлением вместо договорного ограничения ответственности. Новые портфели создаются решением совета, а не новой регистрацией.
- Кайманская SPC стоит $5,500 под ключ за первый год, регистрация занимает 3-5 рабочих дней, либо 24 часа при ускоренной услуге.
- It is a единое юридическое лицо. Обособленные портфели защищены законом, но не являются отдельными юридическими лицами.
- Новые портфели создаются решением директоров без отдельной регистрации в реестре, и именно поэтому структура масштабируется.
- Название должно содержать «Segregated Portfolio Company» или «SPC», а договоры следует подписывать от имени соответствующего портфеля.
- Кредиторы портфеля могут обратить взыскание на общие активы SPC, если активов портфеля не хватает, – если устав это не исключает. Это решение принимается при подготовке документов.
кайманскую SPC кратко.
Структура, стоимость, сроки и обязанности segregated portfolio company – без жаргона.
Что такое кайманская segregated portfolio company на самом деле.
Что такое segregated portfolio company?
Что это
Segregated portfolio company – это обычная кайманская exempted company, дополнительно зарегистрированная по Части XIV Companies Act. Эта регистрация даёт ей возможность, которой нет у обычной компании: создавать внутренние портфели, чьи активы и обязательства юридически отделены друг от друга и от собственных общих активов компании.
Введённая в мае 1998 года, она стала первой структурой такого рода в офшорном мире и моделью, которую впоследствии скопировало большинство других юрисдикций.
Чем она не является
Это не группа компаний. SPC остаётся единое юридическое лицо, а обособленный портфель не является юридическим лицом, отдельным от компании. У портфелей нет своих директоров, своего меморандума и своей регистрации.
В этом различии и заключается весь замысел. Вы получаете разделение рисков без затрат на отдельные регистрации, отдельные советы директоров и отдельную отчётность по каждому пулу.
Текст закона находится в Части XIV Companies Act, публикуется Cayman Islands General Registry и консолидирован на legislation.gov.ky.
Как обособление работает на самом деле.
Как работает обособление в кайманской SPC?
Принцип обособления
Активы, отнесённые к портфелю, хранятся отдельно от общих активов и от активов каждого другого портфеля. Они удерживаются исключительно в пользу владельцев этого портфеля и любого контрагента по связанной с ним сделке. Это установлено законом, а не договором, и именно поэтому такой механизм предпочитают договорному ограничению ответственности.
Где требование останавливается, а где нет
Кредитор по обязательствам портфеля вправе обратить взыскание на активы этого портфеля и, если устав прямо этого не запрещает, на общие активы SPC в той части, в которой активов портфеля недостаточно. Исключение этой второй возможности – решение, принимаемое при подготовке документов на этапе регистрации, и это самое значимое положение устава.
Создание портфеля
Решением директоров. Отдельная регистрация в Registrar of Companies не требуется, поэтому новый портфель может заработать за считаные дни. Каждый январь подаётся отчёт с перечнем существующих на тот момент портфелей вместе с обычным годовым отчётом.
Наименование и подписание
Название компании должно включать «Segregated Portfolio Company» или «SPC», и каждый портфель имеет собственное название. Договоры должны подписываться от имени соответствующего портфеля, чтобы контрагенты знали, с каким пулом они заключают сделку. Небрежные формулировки при подписании – это то, из-за чего обособление проверяется в суде.
Ликвидация
SPC ликвидируется как любая другая exempted company, за исключением того, что при внешнем управлении требуется разрешение Высокого суда. Ликвидатор обязан поддерживать то же обособление, которым были связаны директора, и удовлетворять требования кредиторов каждого портфеля за счёт активов этого портфеля.
Ловушка, о которой не предупреждают
Стандартная банковская документация часто даёт право зачёта по всем счетам клиента. В применении к SPC это может пробить обособление насквозь и позволить обязательствам одного портфеля добраться до денег другого. Документацию по счетам нужно проверять именно на это до их открытия. Это самая частая практическая ошибка, которую нас просят исправлять.
Для чего используется SPC.
Фондовые платформы
Каждая стратегия или класс акций в собственном портфеле под одним юридическим лицом, одним советом директоров и одним комплектом учредительных документов. Запуск четвёртой стратегии – это решение совета, а не четвёртая регистрация. Смотрите регистрацию фонда на Кайманах по стороне CIMA.
Управляемые счета
Программы индивидуально управляемых счетов, где мандат каждого клиента юридически обособлен от остальных, без административной нагрузки в виде отдельной компании на каждого клиента.
Инкубаторы начинающих управляющих
Спонсор платформы владеет SPC, а каждый начинающий управляющий занимает свой портфель. Управляющие получают институциональную оболочку без финансирования полноценного запуска, а спонсор сохраняет юридическое разделение стратегий.
Регулируемые фонды
Если сама SPC является зарегистрированным фондом, о каждом портфеле нужно уведомить CIMA, и он должен соответствовать правилам для зарегистрированного взаимного или частного фонда. Смотрите регистрацию фонда на Кайманах по классификации и регистрации.
Страхование
Структуры rent-a-captive, страхования жизни и аннуитетов, трансформеры и финансовые гарантии. Каждый участник занимает свой портфель, что существенно дешевле и проще, чем отдельная кэптивная компания на каждого участника.
Секьюритизация и деривативы
Структуры структурированного финансирования, где каждый выпуск или серия должны быть изолированы от остальных. Законодательное обособление обычно предпочтительнее договорного ограничения ответственности.
Стратегии с цифровыми активами
Портфели крипто и цифровых активов, обособленные друг от друга. Если оказываются услуги кастоди, обмена или переводов, позиция по лицензии CIMA VASP оценивается вместе со структурой.
Владение активами
Портфели воздушных судов, морских судов и недвижимости, где каждый актив находится в собственном портфеле, поэтому требование к одному активу не может затронуть остальные.
Когда SPC – неправильный ответ
Если пул всегда будет только один, обычная кайманскую exempted company за $4,500 дешевле и проще. Если инвесторам нужно владеть структурой напрямую и раздельно, лучше подойдут отдельные компании. А если структура не должна принадлежать никому, это уже foundation company. Мы говорим об этом прямо, а не продаём более дорогую структуру.
Сколько кайманская SPC стоит на самом деле.
Сколько стоит кайманская SPC?
| Статья | Кто устанавливает | Сумма |
|---|---|---|
| Регистрация и регистрация SPC по Части XIV | Sovera | Включено |
| Юридический адрес и агент, первый год | Sovera | Включено |
| Создание реестра бенефициарных владельцев | Sovera | Включено |
| Итого за первый год под ключ | $5,500 | |
| Государственная регистрационная пошлина | Реестр | примерно от 1 464 до 3 742 USD в зависимости от объявленного капитала |
| Ежегодный сбор для SPC | Реестр | около 2 439 USD |
| Дополнительный ежегодный сбор за каждый портфель | Реестр | около 488 USD за каждый, с потолком около 7 317 USD |
| Ускоренная регистрация за 24 часа | Реестр | дополнительный государственный сбор |
Почему сбор за портфель важен
Экономика SPC держится на потолке сборов. Поскольку дополнительный ежегодный сбор за портфель ограничен потолком, предельная стоимость десятого портфеля существенно ниже первого и тем более ниже регистрации десятой компании. Именно эта арифметика делает платформы жизнеспособными, и именно поэтому управляющему, ожидающему трёх и более пулов, стоит просчитать SPC против отдельных компаний до выбора. Если платформа находится под материнской компанией группы, кайманскую холдинговую компанию обычно является уровнем выше.
В сравнении с отдельной компанией на каждую стратегию
Четыре стратегии в виде четырёх exempted company – это четыре регистрации по $4,500, четыре юридических адреса, четыре совета директоров и четыре комплекта ежегодной отчётности. Те же четыре стратегии как портфели одной SPC – это одна регистрация за $5,500, один юридический адрес, один совет и один годовой отчёт с приложенным перечнем портфелей. Экономия накапливается каждый год, а не только при запуске.
Государственные сборы устанавливает Registrar of Companies Каймановых островов и выделяются по себестоимости в письменном предложении. Цифры ориентировочные и подтверждаются до подачи.
Что директора обязаны делать на практике.
Какие обязанности у директоров SPC?
Companies Act возлагает обязанность по обособлению лично на директоров, а не на структуру. Регистрация в качестве SPC создаёт юридическое разделение; поддерживать его на практике должны директора, и суд при проверке будет смотреть на операционную работу, а не на свидетельство.
Операционное обособление
Отдельные банковские, кастодиальные и торговые счета, открытые на имя каждого портфеля. Учёт ведётся так, чтобы каждый актив и обязательство можно было отнести к конкретному портфелю или к общим активам. Ничего не смешивается даже временно, и зачёт между портфелями не производится.
Договорная дисциплина
Каждый договор подписывается от имени соответствующего портфеля, чтобы контрагенты знали, какой пул находится на другой стороне. Банковская документация проверяется на предмет исключения права зачёта между счетами. Если устав исключает обращение взыскания на общие активы, это ограничение прямо сообщается контрагентам, а не подразумевается.
Если SPC является регулируемым фондом
Каждый портфель CIMASPC, зарегистрированной в CIMA, должен быть заявлен регулятору после создания и должен соответствовать нормам, применимым к зарегистрированному взаимному или частному фонду. Сюда входят применимые требования к минимальным инвестициям и ежегодная аудированная финансовая отчётность по каждому портфелю, включая портфели с одним инвестором. Управляющие, планирующие платформу, регулярно это недооценивают, а это меняет экономику небольших портфелей.
Регистрация, пошагово
Шесть этапов. Регистрация занимает 3-5 рабочих дней либо 24 часа при ускоренной услуге, а портфели создаются далее решением совета.
Сколько занимает создание кайманской SPC?
Portfolio архитектура
Сколько портфелей, что находится в каждом и, что критично, должен ли устав исключать обращение взыскания на общие активы. Это решается до подготовки документов, потому что дёшево переделать потом не получится.
Название и проверка
Название должно включать Segregated Portfolio Company или SPC. Параллельно проходит проверка бенефициарных владельцев и предполагаемых директоров.
Регистрация и Регистрация по Части XIV
Exempted company регистрируется и вносится в реестр как SPC. Согласие CIMA требуется только при перерегистрации уже лицензированной CIMA компании, но не для новой.
Создание портфелей
Каждый портфель создаётся решением директоров, получает название и фиксируется в учёте. Отдельная регистрация в реестре не требуется.
Операционное обособление
Банковские, кастодиальные и торговые счета открываются по каждому портфелю, а документация по счетам проверяется на предмет исключения права зачёта между портфелями до подписания чего-либо.
Подачи и текущая работа
Реестр бенефициарных владельцев, уведомление об экономическом присутствии и январский годовой отчёт с перечнем движений по портфелям.
кайманскую SPC questions.
Портфельные структуры, с письменным описанием объёма.
Расскажите, сколько портфелей вам нужно и что будет в каждом. Мы ответим в течение 24 часов датированным, оценённым и подписанным предложением с описанием SPC, архитектуры портфелей и устава. Без маркетинговых звонков и рассылок.
Гранд-Кайман, Каймановы острова
Объединённые Арабские Эмираты